四季度磷酸鐵鋰行業(yè)好的有些超出預(yù)期了。

前兩個(gè)月，筆者在做磷酸鐵鋰1-9月份回顧時(shí)，預(yù)判2021年LFP產(chǎn)量有望沖擊20萬噸。從上個(gè)月開始，磷酸鐵鋰供不應(yīng)求現(xiàn)象越來越明顯，產(chǎn)品也開始出現(xiàn)4年來的首次漲價(jià)現(xiàn)象，不斷的有朋友詢問明年20萬噸是不是太保守了。正如大家所感受到的，近段時(shí)間以來，我們看到隨著LFP電池性價(jià)比的突顯，一些完全沒有考慮過的需求逐漸冒了出來，比如電動(dòng)自行車市場在四季度開始大規(guī)模的向LFP轉(zhuǎn)向，又如海外的儲(chǔ)能需求在近兩個(gè)月突然冒出大量訂單，明年的需求同比增長可能翻出好幾番。多方需求溢出之后，對于2021年的預(yù)期值，確實(shí)應(yīng)該上調(diào)了。

首先從產(chǎn)量方面來看，12月份數(shù)據(jù)雖然還未出爐，但主流企業(yè)繼續(xù)保持滿產(chǎn)，德方和裕能的新產(chǎn)能投放出一部分，預(yù)計(jì)當(dāng)月產(chǎn)量在1.9萬噸左右，全年產(chǎn)量可以達(dá)到14萬噸，同比增長40%以上。如果明年整體維持今年四季度這種勢頭，月均產(chǎn)量超過2萬噸基本上是板上釘釘?shù)氖虑?，年產(chǎn)量25萬噸相當(dāng)保守。從電池廠的生產(chǎn)安排來看，目前相對明確的幾家電池廠的需求量如下：

從LFP電池下游需求上來看，明年對LFP電池的主要用量仍然在國內(nèi)，海外的大規(guī)模使用預(yù)計(jì)要到2022年。盡管如此，測算下來LFP電池的需求量也將達(dá)到90Gwh，算上材料庫存、電池庫存等因素，對應(yīng)磷酸鐵鋰材料的需求也要達(dá)到25萬噸左右。

綜合產(chǎn)、供、銷三角度來看，明年LFP材料20萬噸明顯已經(jīng)打不住，因此，我們上調(diào)2021年LFP材料需求預(yù)期至25萬噸，結(jié)合各企業(yè)產(chǎn)能來看，明年供應(yīng)格局將持續(xù)緊張。